ウォーレン・バフェット、ウォール街に衝撃: 94歳の「オマハの賢人」が60年の統治を経てバークシャーCEOを退任へ

時代の終わり：ウォーレン・バフェット、バークシャー・ハサウェイでの60年を経て引退を発表

投資界に衝撃波を送った動きとして、「オマハの賢人」として知られる伝説の投資家ウォーレン・バフェット（94歳）が、2025年末をもってバークシャー・ハサウェイのCEOを退任することを発表した。この発表は5月3日の同社年次株主総会で行われ、何十年もの間彼の投資の知恵に従ってきた何千人もの参加者を驚かせた。

バフェットは60年の在任期間中にバークシャーを苦戦する繊維会社から1.16兆ドルの複合企業へと変貌させ、その指揮権をバークシャーの非保険事業を監督する62歳の副会長グレッグ・エイベルに引き継ぐ。バフェットはCEOを退任するものの、取締役会会長として留まり、移行期間中の継続性と指導を提供する予定だ。

この発表は、ビジネス史上最も注目すべきリーダーシップの一つの終わりを告げるものだ。1965年にバークシャーの支配権を握って以来、バフェットは年平均19.9%の収益成長率を達成し、彼のバリュー投資哲学を信頼した株主に莫大な富をもたらした。

老いゆく賢人：バフェットがついに引退を決断した理由

5月14日に発表されたウォール・ストリート・ジャーナルとのインタビューで、バフェットは彼の決断につながった個人的な課題を明かした。「奇妙なことに、90歳くらいまで本当に老いを感じることはなかった」と彼はWSJに語った。「しかし、ある時点で老いが始まり、それは...それは不可逆的なものだ。」

90代の投資家は、歩行中のバランスを失うこと、名前を思い出すのに苦労すること、視力の低下により新聞のテキストを読むことがますます困難になっていることなど、いくつかの年齢関連の困難を経験していることを認めた。これらの課題は、単一の劇的な瞬間というよりも、徐々に彼に松明を渡す時が来たと確信させた。

バフェットの決断は、一貫して引退の計画はないと述べてきた男にとって重大な転換を表している。彼の限界の認識は、彼が築いた会社に対する顕著な自己認識と責任を示している。「彼（グレッグ・エイベル）が10時間でできることと私が10時間でできることの差はますます広がっている」とバフェットは認め、会社の運営における後継者の優れた効率性を認識した。

グレッグ・エイベル：舵を取る選ばれた後継者

2018年からバークシャーの非保険事業の会長を務めるグレッグ・エイベルは、2021年にバフェットの予想される後継者として正式に特定された。カナダのエドモントン出身のエグゼクティブは、バークシャー・ハサウェイ・エナジーでのリーダーシップと複合企業の多様なビジネスポートフォリオへの深い理解を通じて、バフェットの完全な信頼を獲得した。

エイベルは株主総会でのバフェットの発表のタイミングに驚いたように見えたが、後継計画自体は何年も前に確立されていた。発表後、エイベルはバフェット不在の中でバークシャーの正式な会議を行うためにステージに上がり、参加者に「今後バークシャーの一員であることを、これ以上謙虚に、また光栄に感じることはできない」と語った。

バークシャーの取締役会は5月5日に全会一致でエイベルを2026年1月1日付けで社長兼CEOに任命することを決議した。バフェットが会長として留まることで、株主は潜在的に不安定な市場で生じる可能性のある重要な買収機会をエイベルがナビゲートするのを助けるためにオラクルがまだ利用可能であることに安心できる。

バフェットの非凡な旅：新聞配達少年から投資の伝説へ

ウォーレン・バフェットが世界で最も成功した投資家の一人になる道は、1930年8月にレイラとハワード・バフェットの息子として生まれたネブラスカ州オマハで始まった。彼の父親は投資銀行家で将来の共和党下院議員であり、若いウォーレンに数字と投資への早期の関心を植え付けた。

11歳までに、バフェットは最初の株を購入し、15歳までにワシントン・ポスト紙の新聞配達少年として2,000ドルを稼ぎ、40エーカーの農場に1,200ドルを投資した。彼の学問的な旅はペンシルバニア大学ウォートン・スクール、ネブラスカ大学、そして伝説的なバリュー投資家ベンジャミン・グレアムの下で学んだコロンビア・ビジネス・スクールを経た。

1956年、バフェットはオマハに戻り、バフェット・アソシエイツを立ち上げ、30歳でミリオネアになった。1965年のバークシャー・ハサウェイの運命的な買収は、当初、衰退する繊維ビジネスへの標準的なバリュー投資のように見えた。しかし、バフェットはそれを他のビジネスを取得し投資を行うための手段に変え、最終的に1985年に繊維事業を閉鎖しながらも、成長する複合企業のために会社名を保持した。

富を築いた投資哲学

バフェットの投資アプローチはベンジャミン・グレアムの厳格なバリュー投資原則から、素晴らしい価格で普通のビジネスを取得するよりも、公正な価格で素晴らしいビジネスを取得することに焦点を当てたよりニュアンスのある戦略へと進化した。この変化は、1978年にバークシャーの副会長としてバフェットに加わり、2023年のマンガーの死まで彼の親密な仲間であったチャーリー・マンガーとのパートナーシップによって大きく影響を受けた。

彼のキャリアを通じて、バフェットは彼の哲学を例示する数々の伝説的な投資を行った。1960年代、彼はアメリカン・エキスプレスの株価がサラダオイル・スキャンダルに続いて急落した際に危機の中で機会を認識した。バフェットは同社に1300万ドルを投資し、スキャンダルに関与したものを超えた強固な基盤資産を認識した。これは彼の初期の勝利の一つとなり、バークシャーは最終的にアメリカン・エキスプレスの最大株主となった。

他の注目すべき成功には、1972年のシーズ・キャンディーズの2500万ドルでの買収（それ以来16億ドル以上を返している）や、2008年の中国の自動車メーカーBYDへの2億3200万ドルの投資（2021年までに77億ドルに成長）が含まれる。1967年のナショナル・インデムニティ・カンパニーから始まるバフェットの保険買収は、「フロート」-保険料の徴収と請求の支払いの間に保持される現金-を通じて一貫した投資資本の源を提供し、2025年初頭までに1730億ドルに達した。

引退したくなかった男にとっての引退の意味

CEOを退任するにもかかわらず、バフェットは引退が不活動を意味するものではないことを明確にしている。「私はまだ周りにいて、ある面では役立つかもしれない」と彼は株主総会で述べた。ウォール・ストリート・ジャーナルとのインタビューで、彼は強調した：「家に座ってソープオペラを見るつもりはない...私の興味は同じままだ。」

バフェットは、身体的な制限にもかかわらず、彼の投資判断は無傷のままであると主張している。「私は20年前や40年前や60年前と同じくらい簡単に今日決断を下すことができる」と彼は振り返った。「市場にパニックがあっても、私は価格下落を恐れたり恐怖を感じたりしない。その点では、私はまだ価値ある資産だと思う。」

バフェットはバークシャーの株式をすべて保持する計画で、それらは最終的に彼のギビング・プレッジのコミットメントの一部として慈善目的に寄付される予定だ。「バークシャーの株を一株でも売却する計画は絶対にない、ゼロだ。それらは寄付される」と彼は会議で株主に保証し、群衆から歓声を引き出した。

バークシャー・ハサウェイの遺産と未来

バフェットが日々の業務から身を引く準備をする中、彼は並外れた遺産を残す。彼のリーダーシップの下、バークシャー・ハサウェイは55年間の統治で株主に驚異的な5,502,284パーセントのリターンをもたらした-この数字は同期間の他のほとんどの投資手段のパフォーマンスを圧倒している。

この複合企業は現在、保険、鉄道、エネルギーなどさまざまな産業にわたる約200の子会社を監督し、約3,000億ドルの流動資産を持つ。バークシャーの5つの主要企業-アメリカン・エキスプレス、バンク・オブ・アメリカ、コカ・コーラ、シェブロン、アップル-への重要な投資がそのポートフォリオの中核を形成し、2024年末までにアップルへの投資だけで約700億ドルの価値がある。

先を見据えると、グレッグ・エイベルはますます複雑化するグローバル経済をナビゲートしながら、バフェットの靴を埋める記念碑的な任務に直面している。バフェットが会長として留まり投資の洞察力を維持し、3,470億ドル以上の現金準備金を含む会社の強固な財政状態により、バークシャーは移行に向けて良好な位置にあるように見える。アップルのCEOティム・クックがバフェットへの賛辞で述べたように：「ウォーレンのような人は今までいなかったし、私自身を含む無数の個人が彼の洞察に触発されてきた...間違いなく、ウォーレンはバークシャーをグレッグと共に優れた手に委ねている。」

投資界がこの歴史的な移行に備える中、ビジネス、投資、慈善活動におけるバフェットの影響力は、CEOとしての彼の在任期間をはるかに超えて響き続けるだろう。オマハの賢人は引退するかもしれないが、彼の知恵と遺産は世代を超えて続くだろう。