Warren Buffett bouleverse Wall Street : L'« Oracle d'Omaha » de 94 ans quittera son poste de PDG de Berkshire après 60 ans de règne

La fin d'une ère : Warren Buffett annonce sa retraite après 60 ans chez Berkshire Hathaway

Dans une décision qui a envoyé des ondes de choc à travers le monde de l'investissement, Warren Buffett, le légendaire investisseur de 94 ans connu sous le nom d'« Oracle d'Omaha », a annoncé sa retraite en tant que PDG de Berkshire Hathaway effective à la fin de 2025. L'annonce a été faite lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de la société le 3 mai, stupéfiant des milliers de participants qui ont suivi sa sagesse en matière d'investissement pendant des décennies.

Buffett, qui a transformé Berkshire d'une entreprise textile en difficulté en un conglomérat de 1,16 billion de dollars au cours de ses 60 ans de mandat, passera les rênes à Greg Abel, le vice-président de 62 ans qui supervise les opérations non-assurance de Berkshire. Bien que Buffett quitte son poste de PDG, il prévoit de rester président du conseil d'administration, assurant la continuité et l'orientation pendant la transition.

Cette annonce marque la fin de l'un des règnes de leadership les plus remarquables de l'histoire des affaires. Depuis qu'il a pris le contrôle de Berkshire en 1965, Buffett a généré un taux de croissance annuel moyen des revenus de 19,9 %, créant une richesse énorme pour les actionnaires qui ont fait confiance à sa philosophie d'investissement axée sur la valeur.

L'Oracle vieillissant : Pourquoi Buffett a finalement décidé de se retirer

Dans une interview franche avec The Wall Street Journal publiée le 14 mai, Buffett a révélé les défis personnels qui ont conduit à sa décision. « Je n'ai pas vraiment commencé à me sentir vieux, pour une raison étrange, avant d'avoir environ 90 ans », a-t-il confié au WSJ. « Mais à un moment donné, on commence à vieillir, et c'est... c'est irréversible. »

L'investisseur nonagénaire a reconnu éprouver plusieurs difficultés liées à l'âge, notamment perdre l'équilibre en marchant, avoir du mal à se souvenir des noms et trouver de plus en plus difficile de lire les textes des journaux en raison d'une vision déclinante. Ces défis, plutôt qu'un moment dramatique unique, l'ont progressivement convaincu qu'il était temps de passer le flambeau.

La décision de Buffett représente un changement significatif pour un homme qui avait constamment déclaré n'avoir aucun projet de retraite. Sa reconnaissance de ses limites témoigne d'une remarquable conscience de soi et d'une responsabilité envers l'entreprise qu'il a bâtie. « La différence entre ce que lui [Greg Abel] peut accomplir en 10 heures et ce que je peux accomplir en 10 heures s'élargit de plus en plus », a admis Buffett, reconnaissant l'efficacité supérieure de son successeur dans la gestion des opérations de l'entreprise.

Greg Abel : Le successeur désigné qui prend la barre

Greg Abel, qui occupe le poste de président des opérations non-assurance de Berkshire depuis 2018, a été officiellement identifié comme le successeur pressenti de Buffett en 2021. L'exécutif né au Canada, originaire d'Edmonton, en Alberta, a gagné l'entière confiance de Buffett grâce à son leadership chez Berkshire Hathaway Energy et sa compréhension approfondie du portefeuille d'activités diversifié du conglomérat.

Abel a semblé surpris par le moment choisi pour l'annonce de Buffett lors de l'assemblée des actionnaires, bien que le plan de succession lui-même ait été établi des années auparavant. Suite à l'annonce, Abel est monté sur scène pour diriger une réunion formelle de Berkshire en l'absence de Buffett, déclarant aux participants : « Je ne pourrais me sentir plus humble et honoré de faire partie de Berkshire à l'avenir. »

Le conseil d'administration de Berkshire a voté à l'unanimité le 5 mai pour nommer Abel président et PDG à compter du 1er janvier 2026. Avec Buffett restant président, les actionnaires peuvent se rassurer que l'Oracle sera toujours disponible pour aider Abel à naviguer dans toute opportunité d'acquisition significative qui pourrait se présenter dans des marchés potentiellement volatils.

L'extraordinaire parcours de Buffett : De livreur de journaux à légende de l'investissement

Le chemin de Warren Buffett pour devenir l'un des investisseurs les plus prospères au monde a commencé à Omaha, Nebraska, où il est né en août 1930, fils de Leila et Howard Buffett. Son père était un banquier d'investissement et futur congressiste républicain qui a inculqué au jeune Warren un intérêt précoce pour les chiffres et l'investissement.

À l'âge de 11 ans, Buffett avait acheté sa première action, et à 15 ans, il avait gagné 2 000 dollars en travaillant comme livreur de journaux pour The Washington Post, investissant 1 200 dollars dans une ferme de 40 acres. Son parcours académique l'a conduit à la Wharton School de l'Université de Pennsylvanie, à l'Université du Nebraska et à la Columbia Business School, où il a étudié sous la direction du légendaire investisseur de valeur Benjamin Graham.

En 1956, Buffett est retourné à Omaha et a lancé Buffett Associates, devenant millionnaire à l'âge de 30 ans. Son acquisition fatidique de Berkshire Hathaway en 1965 semblait initialement un investissement de valeur standard dans une entreprise textile en déclin. Cependant, Buffett l'a transformée en un véhicule pour acquérir d'autres entreprises et faire des investissements, fermant finalement les opérations textiles en 1985 tout en conservant le nom de l'entreprise pour son conglomérat en pleine croissance.

La philosophie d'investissement qui a bâti une fortune

L'approche d'investissement de Buffett a évolué des principes stricts d'investissement de valeur de Benjamin Graham vers une stratégie plus nuancée axée sur l'acquisition de grandes entreprises à des prix équitables plutôt que d'entreprises moyennes à des prix avantageux. Ce changement a été fortement influencé par son partenariat avec Charlie Munger, qui a rejoint Buffett en tant que vice-président de Berkshire en 1978 et est resté son proche associé jusqu'à la mort de Munger en 2023.

Tout au long de sa carrière, Buffett a réalisé de nombreux investissements légendaires qui illustrent sa philosophie. Dans les années 1960, il a reconnu une opportunité au milieu d'une crise lorsque l'action d'American Express a plongé suite à un scandale d'huile de salade. Buffett a investi 13 millions de dollars dans l'entreprise, reconnaissant ses solides actifs sous-jacents au-delà de ceux impliqués dans le scandale. Cela est devenu l'un de ses premiers triomphes, Berkshire devenant finalement le plus grand actionnaire d'American Express.

D'autres succès notables incluent l'acquisition de See's Candies en 1972 pour 25 millions de dollars, qui a depuis rapporté plus de 1,6 milliard de dollars, et un investissement de 232 millions de dollars en 2008 dans le constructeur automobile chinois BYD qui a atteint 7,7 milliards de dollars en 2021. Les acquisitions d'assurance de Buffett, commençant par National Indemnity Company en 1967, ont fourni une source constante de capital d'investissement grâce au « float » – l'argent détenu entre la collecte des primes et le paiement des réclamations – qui a atteint 173 milliards de dollars début 2025.

Ce que signifie la retraite pour l'homme qui n'a jamais voulu se retirer

Malgré son départ du poste de PDG, Buffett a clairement indiqué que la retraite ne signifierait pas l'inactivité. « Je serai toujours là, et je pourrais être utile de certaines façons », a-t-il déclaré lors de l'assemblée des actionnaires. Dans son interview au Wall Street Journal, il a souligné : « Je ne vais pas rester à la maison à regarder des feuilletons... Mes intérêts restent les mêmes. »

Buffett maintient que son jugement en matière d'investissement reste intact malgré ses limitations physiques. « Je peux prendre des décisions aussi facilement aujourd'hui que je pouvais le faire il y a 20 ans, 40 ans ou 60 ans », a-t-il réfléchi. « S'il y a panique sur le marché, je ne m'effraie pas des baisses de prix et je ne deviens pas craintif. À cet égard, je pense toujours être un atout précieux. »

Buffett prévoit de conserver toutes ses actions Berkshire, qui seront éventuellement données à des causes philanthropiques dans le cadre de son engagement envers le Giving Pledge. « Je n'ai absolument aucun projet, zéro, de vendre une seule action de Berkshire. Elles seront données », a-t-il assuré aux actionnaires lors de la réunion, suscitant les acclamations de la foule.

L'héritage et l'avenir de Berkshire Hathaway

Alors que Buffett se prépare à se retirer des opérations quotidiennes, il laisse derrière lui un héritage extraordinaire. Sous sa direction, Berkshire Hathaway a généré un rendement stupéfiant de 5 502 284 % pour les actionnaires au cours de ses 55 ans de règne – un chiffre qui éclipse la performance de la plupart des autres véhicules d'investissement sur la même période.

Le conglomérat supervise maintenant environ 200 filiales dans divers secteurs, notamment l'assurance, les chemins de fer et l'énergie, avec des actifs liquides d'environ 300 milliards de dollars. Les investissements significatifs de Berkshire dans cinq entreprises clés – American Express, Bank of America, Coca-Cola, Chevron et Apple – forment l'épine dorsale de son portefeuille, son investissement dans Apple étant évalué à près de 70 milliards de dollars fin 2024.

Pour l'avenir, Greg Abel fait face à la tâche monumentale de remplir les chaussures de Buffett tout en naviguant dans une économie mondiale de plus en plus complexe. Avec Buffett restant président et maintenant son acuité en matière d'investissement, et avec la solide position financière de l'entreprise, y compris plus de 347 milliards de dollars de réserves de trésorerie, Berkshire semble bien positionnée pour la transition. Comme l'a noté le PDG d'Apple, Tim Cook, dans son hommage à Buffett : « Il n'y a jamais eu personne comme Warren, et d'innombrables personnes, moi y compris, ont été inspirées par ses idées... Sans aucun doute, Warren laisse Berkshire entre d'excellentes mains avec Greg. »

Alors que le monde de l'investissement se prépare à cette transition historique, l'influence de Buffett sur les affaires, l'investissement et la philanthropie continuera de résonner bien au-delà de son mandat de PDG. L'Oracle d'Omaha peut se retirer, mais sa sagesse et son héritage perdureront pour les générations à venir.